미용 의료기기 업체 하이로닉(149980)이 사모펀드 자금을 통해 운영자금을 확보하고, 동시에 최대주주인 이진우 대표의 차입금 정리에 나섰다는 소식이 전해졌다. 23일, 하이로닉은 이사회를 통해 132억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다고 공시했다. 이번 유상증자는 260만 주의 보통주를 발행하며, 주당 발행가액은 5090원으로 설정됐다. 납입일은 2026년 1월 22일이며, 신주 상장 예정일은 같은 해 2월 5일로 계획되어 있다. 조달된 자금은 전액 운영자금으로 활용될 예정이다.
하이로닉의 발행가 산정에는 현재 거래정지라는 상황이 반영되었다. 회사는 지난 4월부터 감사 범위 제한으로 인해 주권 매매 거래가 중단되어 시가 산정이 불가능했다. 이에 따라 외부 평가 기관은 현금흐름할인법(DCF)을 통해 주당 4632원을 평가했으며, 최종 발행가액은 이 평가액 대비 약 9.9% 할증된 5090원으로 결정되었다.
이번 유상증자는 사모펀드 운용사인 캑터스프라이빗에쿼티가 주도하고 있으며, 제3자배정 대상자는 캑터스웨스트뷰스페셜시츄에이션 사모투자합자회사와 캑터스오아시스제3호투자조합이다. 발행되는 신주는 1년 동안 보호예수되며, 회사 측은 “경영상 목적 달성과 신속한 자금 조달을 위해 투자자의 의향과 납입 능력을 고려했다”라고 설명했다. 또한, 이번 유상증자로 인해 최대주주와 경영권의 변경은 없을 것이라는 입장을 밝혔다.
이날 이진우 대표는 보유 주식에 대한 담보 제공 계약도 체결하였다. 담보 제공 주식은 280만4409주로, 담보 설정 금액은 295억원에 이른다. 현재 이 대표의 보유 주식 수는 489만9618주(지분율 26.35%)이며, 담보권이 전부 실행될 경우 보유 주식 수는 209만5209주(지분율 11.27%)로 줄어들게 된다. 이 경우 최대주주 지위를 상실할 가능성도 존재한다.
담보권자는 이번 유증에 참여한 캑터스 계열로, 캑터스웨스트뷰스페셜시츄에이션 사모투자합자회사가 323만8623주, 캑터스오아시스제3호투자조합이 66만1377주의 담보권을 보유하게 된다. 담보 개시 시점은 2026년 1월 22일로 예정되어 있으며, 주주 간 계약 등 조건이 이행되지 않을 경우 담보권이 실행될 수 있다.
또한, 이진우 대표는 특정증권 등 거래계획 공시를 통해 163억원 규모의 보유 주식 매도 계획을 공개하였다. 그는 차입금 일부 상환을 위한 자금 마련을 위해 보통주 130만주를 장외 매도하기로 결정했다. 거래가 완료되면 이 대표의 보유 주식 수는 359만9618주(지분율 19.36%)로 예상된다.
이번 공시들을 종합해보면 하이로닉은 사모펀드 자금 유입을 통해 회사 차원의 유동성 개선과 최대주주 개인의 재무구조 조정을 동시에 추진하고 있는 것으로 해석된다. 그러나 담보권 실행 여부에 따라 회사의 지배구조가 변할 가능성도 배제할 수 없다. 업계 관계자는 “유증 대금 납입, 담보 개시, 장외 매도가 모두 겹친 내년 1월 22일을 주목할 필요가 있다”라고 말했다.
한편 하이로닉은 지난해 9월 동화약품과의 인수합병(M&A)을 추진했으나 실사 과정에서 이견이 생겨 같은 해 11월 계약을 해제하였다. 이후 동화약품은 계약금 120억원을 반환할 것을 요청했으나 하이로닉이 이를 거부하면서 소송으로 이어진 상황이다.
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