무신사가 7일 코스피 상장을 위한 첫 공식 절차인 상장예비심사 신청서를 제출하며 본격적으로 기업공개(IPO) 준비에 착수했다. 이번 상장은 내년 상반기를 목표로 하며, 무신사는 이를 통해 글로벌 사업 확대를 위한 자금 조달의 기회를 모색하고 있다. 투자은행(IB) 업계와 한국거래소에 따르면, 무신사는 한국투자증권과 씨티글로벌마켓증권을 대표 주관사로 선정하고, KB증권과 JP모건이 공동 주관사로 참여하는 구조를 갖추었다. 거래소의 심사는 일반적으로 2개월 이상 소요되므로, 이르면 연말이나 내년 초에는 공모 절차가 시작될 것으로 전망된다.
무신사는 2001년 온라인 신발 커뮤니티로 출발하여 오프라인 매장과 글로벌 시장으로 영역을 확장하며 종합 패션·유통 기업으로 성장해왔다. 현재 조만호 대표를 포함한 26명이 지분 54.2%를 보유하고 있으며, 무신사는 상장 준비와 함께 해외 사업 확장에도 가속도를 내고 있다. 올 상반기 연결 기준으로 매출은 전년 동기 대비 22.6% 증가한 8217억원에 달하며, 이는 반기 기준 역대 최대치로 기록되었다. 특히 무신사의 글로벌 플랫폼인 ‘글로벌 스토어’의 1분기 거래액은 전년 대비 143% 증가하였고, 해외 수출액은 약 372억원으로 9배 이상 증가하여 해외 성과가 실적에 큰 기여를 하고 있다. 중국 시장에서는 안타스포츠와의 협력을 통해 2030년까지 매장을 100개로 늘릴 계획을 세우고 있다.
그러나 무신사는 상장 과정에서 몇 가지 도전에 직면해 있다. 상반기 영업이익은 원가 상승과 해외 투자 확대 등의 영향으로 11.2% 감소하여 523억원을 기록하였으며, 지난해 별도 기준으로는 매출 1조3529억원, 영업이익 1458억원, 그리고 당기순손실 106억원을 기록하였다. 현재 시장에서는 무신사의 기업가치를 최대 10조원으로 추정하고 있으며, 공모 과정에서의 할인율을 고려할 때 8조원 안팎을 목표로 할 것으로 보인다.
무신사가 IPO를 성공적으로 진행하기 위해서는 국세청의 세무조사와 관련된 문제가 해결되어야 한다. 최근 국세청의 세무조사가 진행되고 있으며, 창업주 조만호 대표의 개인 사업체와 연결된 지분 구조 및 내부 거래 관련 이슈가 거래소 심사 과정에서 주요 쟁점으로 부상할 가능성이 있다. 만약 세무조사 결과에 따라 추가 추징금이 발생하거나 지배 구조 개편이 지연될 경우, 이는 공모가 산정은 물론 상장 일정에도 영향을 미칠 수 있다.
무신사 관계자는 “이번 예비심사는 글로벌 기업 성장 전략의 일환으로 상장 타당성을 살펴보기 위한 목적”이라고 설명하며, “심사를 통해 상장 요건 충족 여부와 실익을 검토할 계획”이라고 강조하였다. 무신사가 IPO를 통해 새로운 도약의 발판을 마련할 수 있을지 귀추가 주목된다.
[관련기사] https://n.news.naver.com/mnews/article/117/0004102907?sid=103
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