최근 글로벌 사모펀드(PEF) 시장이 거래 둔화 속에서 ‘대형 거래’ 중심으로 재편되고 있다는 분석이 제기됐다. KPMG가 발표한 보고서에 따르면, 2026년 1분기 글로벌 PEF 투자 규모는 4364억 달러로, 거래 건수는 4168건에 그치며 5년 만에 최저치를 기록했다. 이러한 감소는 투자자들이 신뢰할 수 있는 대형 거래에 집중하고 있음을 보여준다. 특히, 중동 지역에서의 불확실성이 확대되면서 중소형 거래는 위축된 반면, 전략적 대형 거래는 상대적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있다.
한국투자파트너스의 방산 및 우주 부품 전문기업 엠앤씨솔루션 인수 건과 교보생명의 SBI저축은행 인수 건은 아시아·태평양 지역에서도 상위 10위 거래에 포함되며, 이러한 대형 거래가 시장의 주요 흐름으로 자리 잡고 있음을 시사한다. 산업별로 살펴보면, TMT(기술·미디어·통신) 분야가 가장 큰 비중을 차지하며, 에너지 및 천연자원, 클린 및 기후 기술, 인프라 및 운송 분야에서의 투자 증가세가 뚜렷하게 나타나고 있다. 특히 인공지능(AI) 인프라에 대한 수요 확대와 에너지 공급 이슈가 맞물리며 관련 섹터로 자금이 이동하는 양상이 보인다.
김진원 삼정KPMG 부대표는 중동 지역의 긴장이 고조되면서 시장이 일시적으로 위축됐지만, 미국 등을 중심으로 한 거래는 예상보다 견조하게 유지되고 있다고 언급하였다. 그는 최근 시장이 과거의 분쟁 이전 수준으로 회복하고 있다는 점에서 올해 PEF 시장에 대한 신중한 낙관론이 여전히 유효하다고 덧붙였다. 그러나 투자 회수 시장은 여전히 회복이 지연되고 있으며, 1분기 글로벌 엑시트 규모는 2942억 달러에 그쳤고, 전 세계 기업공개(IPO) 건수는 31건에 불과했다.
펀드레이징 시장 역시 냉각 국면에 접어들었다. 1분기 신규 조성된 자금은 859억 달러에 불과하며, 12개월 누적 기준으로는 3739억 달러로 감소하여 2017년 이후 최저 수준을 기록했다. 이러한 현상은 시장 내 누적된 드라이파우더와 기존 투자금 회수 압력이 신규 펀드 결성을 방해하고 있다는 분석과 맞물려 있다.
앞으로의 시장 전망은 ‘선별적 투자’ 기조가 더욱 강화될 것으로 보인다. 2분기에는 에너지, 데이터센터, 디지털 인프라 등 AI와 밀접한 분야에 자금이 집중될 것으로 예상된다. 또한, 지정학적 리스크가 확대됨에 따라 방위산업 역시 유망한 투자처로 부상하고 있다.
김 부대표는 시장의 변동성과 지정학적 불확실성이 IPO 시장 회복을 지연시키고 있지만, 일부 우량 자산에 대해서는 여전히 시장 접근이 가능하다고 강조했다. 최근의 회복 흐름을 고려할 때, 올해 하반기에는 IPO 시장의 반등 가능성도 존재한다고 밝혔다.
[관련기사] https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005281789?sid=101
답글 남기기